融资租赁的多种业务模式 - 新闻动态 - 浙江建设融资租赁有限公司
联系我们  CONTACT US
 电 话: 0571-81112359
 传 真: 0571-81112369
 邮 编:310014
地 址:杭州市西湖区文三西路52号浙江省建投大厦10楼
在线咨询1:点击这里给我发消息
在线咨询2:点击这里给我发消息
行业资讯您的当前位置:首页 >> 新闻中心 >> 行业资讯

亚博app安卓系统亚博app在线的多种业务模式

发布日期:2019.08.07

  导读:随着亚博app安卓系统亚博app在线的发展,亚博app安卓系统亚博app在线公司的业务模式也逐渐增多,但是亚博app安卓系统亚博app在线公司的业务模式一共有12种为主,我们主要阐述并分析这十二种业务模式,从而方便大家更好的理解并区分这12种模式!

  

  以下分别讲解不同模式亚博app安卓系统亚博app在线的适用特征及操作流程:

  

  一、直接亚博app安卓系统亚博app在线

  

  直接亚博app安卓系统亚博app在线,是指由承租人选择需要购买的亚博app在线物件,出租人通过对亚博app在线项目风险评估后出租亚博app在线物件给承租人使用。在整个亚博app在线期间承租人没有所有权但享有使用权,并负责维修和保养亚博app在线物件。

  

  适用于:固定资产、大型设备购置;企业技术改造和设备升级。

  

  直接亚博app安卓系统亚博app在线操作流程:

  

  (1)承租人选择供货商和亚博app在线物件;

  

  (2)承租人向亚博app安卓系统亚博app在线公司提出亚博app安卓系统亚博app在线业务申请;

  

  (3)亚博app安卓系统亚博app在线公司和承租人与供货厂商进行技术、商务谈判;

  

  (4)亚博app安卓系统亚博app在线公司和承租人签订《亚博app安卓系统亚博app在线合同》;

  

  (5)亚博app安卓系统亚博app在线公司与供货商签订《买卖合同》,购买亚博app在线物;

  

  (6)亚博app安卓系统亚博app在线公司用资本市场上筹集的资金作为贷款支付给供货商;

  

  (7)供货商向承租人交付亚博app在线物;

  

  (8)承租人按期支付租金;

  

  (9)亚博app在线期满,承租人正常履行合同的情况下,亚博app安卓系统亚博app在线公司将亚博app在线       物的所有权转移给承租人。

  

  案例:云南建工集团采用亚博app安卓系统亚博app在线的方式为其子公司亚博app安卓系统0.58亿元采购其急需的建筑设备盾构机。云南建工集团本次采用直接亚博app在线购买价值0.58亿元的两台盾构机,主要是供其中标天津地铁项目的施工所用,云南建工集团为了能够实现项目设备投资与项目成本回收周期的正向匹配,选用了直接亚博app在线的方式,由亚博app在线公司委托其自行购买设备后,以亚博app在线的方式获取此设备的使用权,此次亚博app安卓系统模式有效的缓解了企业在项目前期的资金压力,实现项目资金的有效搭配。

  

  二、售后回租

  

  售后回租是承租人将自制或外购的资产出售给出租人,然后向出租人租回并使用的亚博app在线模式。亚博app在线期间,亚博app在线资产的所有权发生转移,承租人只拥有亚博app在线资产的使用权。双方可以约定在亚博app在线期满时,由承租人继续亚博app在线或者以约定价格由承租人回购亚博app在线资产。这种方式有利于承租人盘活已有资产,可以快速筹集企业发展所需资金,顺应市场需求。

  

  适用于:流动资金不足的企业;具有新投资项目而自有资金不足的企业;持有快速升值资产的企业。

  

  售后回租的操作流程:

  

  (1)原始设备所有人将设备出售给亚博app安卓系统亚博app在线公司。

  

  (2)亚博app安卓系统亚博app在线公司支付货款给原始设备所有人。

  

  (3)原始设备所有人作为承租人向亚博app安卓系统亚博app在线公司租回卖出的设备。

  

  (4)承租人即原始设备所有人定期支付租金给出租人(亚博app安卓系统亚博app在线公司)

  

  案例:2008年11月24日,武汉地铁集团与工银金融亚博app在线公司签署了亚博app安卓系统亚博app在线合同,为武汉市城市轨道建设获得了额度为20亿元的建设资金。武汉地铁集团将轨道交通1号线部分设备和车辆资产,出让给工银亚博app在线公司,3年内可根据需要提款20亿元,同时向工银亚博app在线公司亚博app在线以上资产。亚博app在线期内,工银亚博app在线只享有以上资产的名义所有权,不影响其正常运营,城市轨道建成后,在武汉地铁集团付清全部租金并支付资产残余价值后,可重新取得所有权。这是我国2008年内采用亚博app在线方式进行轨道交通基础设施建设的金额最大的一次合作。

  

  三、杠杆亚博app在线

  

  杠杆亚博app在线的做法类似银团贷款,是一种专门做大型亚博app在线项目的有税收好处的亚博app安卓系统亚博app在线,主要是由一家亚博app在线公司牵头作为主干公司,为一个超大型的亚博app在线项目亚博app安卓系统。

  

  首先成立一个脱离亚博app在线公司主体的操作机构——专为本项目成立资金管理公司提供项目总金额20%以上的资金,其余部分资金来源则主要是吸收银行和社会闲散游资,利用100%享受低税的好处“以二搏八”的杠杆方式,为亚博app在线项目取得巨额资金。其余做法与亚博app安卓系统亚博app在线基本相同,只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大。由于可享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低。

  

  适用于:飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的亚博app安卓系统亚博app在线。

  

  案例:恰那铁矿是中国冶金进出口公司与澳大利亚哈默斯铁矿公司的合资项目,1988年初开始动工建设,1990年初正式投产,位于澳大利亚的西澳州着名铁矿产区。这是自20世纪70年代初期以来澳大利亚最重要的铁矿项目开发,采用了杠杆亚博app在线项目亚博app安卓系统模式。

  

  恰那铁矿采取的是一种非公司型合资结构。中国冶金进出口公司,通过在澳大利亚的全资子公司在项目合伙结构中持有40%的权益,哈默斯铁矿公司持有60%的权益,项目亚博app安卓系统由合资双方联合安排,但是亚博app安卓系统的债务责任由合资双方分别承担。铁矿项目属于资源性项目,前期投资高,项目折旧、摊销和税务抵免额都很高;项目前10年需要相当大的追加投入,用于采矿设备方面,进一步限制了项目前期的债务偿还能力。利用这些特点,安排杠杆亚博app在线亚博app安卓系统模式,在项目前期,通过税务亏损来实现债务偿还,不需要使用项目的现金流量。

  

  四、委托亚博app在线

  

  委托亚博app在线是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事亚博app安卓系统亚博app在线,第一出租人同时是委托人,第二出租人同时是受托人。出租人接受委托人的资金或亚博app在线标的物,根据委托人的书面委托,向委托人指定的承租人办理亚博app安卓系统亚博app在线业务。在亚博app在线期内亚博app在线标的物的所有权归委托人,出租人只收取手续费,不承担风险。这种委托亚博app在线的一大特点就是让没有亚博app在线经营权的企业,可以“借权”经营。

  

  举例:A公司为C厂商的母公司,委托B亚博app安卓系统亚博app在线公司为C厂商办理亚博app安卓系统亚博app在线业务,该厂要购买账面价值为5亿元的产品生产线,欲以亚博app安卓系统亚博app在线方式替代银行贷款进行亚博app安卓系统,故由A公司牵头联络B亚博app安卓系统亚博app在线公司,并为B亚博app在线公司提供资金为C厂商亚博app安卓系统购入该生产线,之后按照《资金协议》的规定,B公司扣除相应的手续费用后,将C厂向其支付的租金交付给A公司。在这种情况下,亚博app在线公司只是相当于中介,该亚博app在线物件不计入亚博app在线公司的资产负债表,收取的手续费仅以其他营业收入的形式计入利润表中。与该亚博app在线物件相关的资产风险和信用风险均不由亚博app在线公司承担。

  

  五、转亚博app在线

  

  指以同一物件为标的物的亚博app安卓系统亚博app在线业务。在转亚博app在线业务中,上一亚博app在线合同的承租人同时以是下一亚博app在线合同的出租人,称为转租人。转租人从其他出租人处租入亚博app在线物件再转租给第三人,转租人以收取租金差为目的,亚博app在线物的所有权归第一出租方。转租至少涉及四个当事人:设备供应商,第一出租人,第二出租人(第一承租人)、第二承租人。转租至少涉及三份合同:购货合同、亚博app在线合同、转让亚博app在线合同。

  

  案例:某国有大型化工集团与亚博app在线公司达成合作,累计为其集团公司下属的子公司亚博app安卓系统12亿元。该集团公司下属有子公司上百家,各子公司自身的亚博app安卓系统能力参差不齐,母公司很难将各家子公司的亚博app安卓系统需求做统一安排,为了灵活应对,通过转回亚博app在线的方式实现了子公司的亚博app安卓系统便利,尤其使子公司获得了充足金额的中长期亚博app安卓系统资金。转回亚博app在线的应用可以有效帮助母公司实现其下属的资质较弱的子公司的顺利亚博app安卓系统。

  

  六、结构化共享式亚博app在线

  

  结构化共享式亚博app在线是指出租人根据承租人对供货商、亚博app在线物的选择和指定,向供货商购买亚博app在线物,提供给承租人使用,承租人按约支付租金。其中,租金是按亚博app在线物本身投产后所产生的现金流为基础进行测算和约定,是出租人和承租人共享亚博app在线项目收益的亚博app在线方式。租金的分成包括购置成本、相关费用(如资金成本),以及预计项目的收益水平由出租人分享的部分。

  

  适用于:通信、港口、电力、城市基础设施项目、远洋运输船舶等合同金额大,期限较长,且有较好收益预期的项目。

  

  案例:中国进出口银行和韩国进出口银行于2014年7月签署协议,联合向民生金融亚博app在线股份有限公司提供贷款,贷款期限12年,总金额约2.95亿美元。该项贷款用于支持民生金融亚博app在线旗下子公司在韩国大宇船厂订造的3艘18400TEU集装箱船,船舶预计将于2015年下半年陆续交付,船舶交付后由民生金融亚博app在线亚博app在线给全球第二大班轮公司地中海航运(MSC)使用。

  

  七、风险亚博app在线

  

  出租人以亚博app在线债权和投资方式将设备出租给承租人,以获得租金和股东权益收益作为投资回报的亚博app在线交易。在这种交易中,租金仍是出租人的主要回报,一般为全部投资的50%;其次是设备的残值回报,一般不会超过25%左右,这两项收益相对比较安全可靠。其余部分按双方约定,在一定时间内以设定的价格购买承租人的普通股权。这种业务形式为高科技、高风险产业开辟了一种吸引投资的新渠道。

  

  出租人将设备亚博app安卓系统亚博app在线给承租人,同时获得与设备成本相对应的股东权益,实际上是以承租人的部分股东权益作为出租人的租金的新型亚博app安卓系统亚博app在线形式。同时,出租人作为股东可以参与承租人的经营决策,增加了对承租人的影响。

  

  风险亚博app在线为亚博app在线双方带来了一般亚博app安卓系统亚博app在线所不能带来的好处,从而满足了亚博app在线双方对风险和收益的不同偏好。

  

  对承租人的有利之处

  

  1.较好的亚博app安卓系统渠道。风险亚博app在线的承租方是风险企业,因为经营历史短,资金缺乏,银行一般不愿意贷款,所以其亚博app安卓系统渠道较少,一般渠道的亚博app安卓系统成本较高,风险亚博app在线可以成为一种亚博app安卓系统的重要手段。

  

  2.转移风险。即将股东权益的部分风险转移给出租人,即使出租人的股东权益不能获得收益,出租人也无权要求其他的补偿。如果采用抵押贷款,银行往往要求以公司全部资产做抵押,一旦公司无力按期偿还贷款,公司的生存将难以保证。风险亚博app在线中的租金支付义务,也只是以所租设备做“担保”,承租方面临的风险相对较小。

  

  3.提高投资回报率。公司管理者的报酬往往基于投资回报率,而利用风险亚博app在线将相对减少公司投资额,从而提高回报率,进而使管理者获得较高的报酬。

  

  4.较少的控制。与传统的风险投资相比,风险亚博app在线出资人不寻求对投资对象资产及管理的高度控制,即使向风险企业派出代表进入董事会,也不谋求投票权,这使得一部分公司偏好于风险亚博app在线。

  

  对出租人的有利之处,尽管服务于风险企业存在一定风险,但出租人可以获取足够的好处以弥补风险:

  

  1.较高的回报。如果承租人经营良好,出租方可以得到股东权益的溢价收益,比一般的亚博app在线交易收益要高5%-10%,甚至更高。

  

  2.处理收益的灵活性。出租方从承租方那里获得的认股权,一旦承租方经营成功并上市,出租方即既可以将其卖出获得变现,也可以持有股票获得股利收益。

  

  3.即使承租方破产,出租方也可以从出租设备的处置中获得一定的补偿。况且,一般风险亚博app在线出租人不止一个,某一承租方的破产不会给出租方带来十分巨大的、难以承受的损失。

  

  八、捆绑式亚博app安卓系统亚博app在线

  

  捆绑式亚博app安卓系统亚博app在线又称三三亚博app安卓系统亚博app在线。三三亚博app安卓系统亚博app在线是指承租人的首付金(保证金和首付款)不低于亚博app在线标的价款的30%,厂商在交付设备时所得货款不是全额,大体上是30%左右,余款在不长于租期一半的时间内分批支付,而亚博app在线公司的亚博app安卓系统强度差不多30%即可。这样,厂商、出租方、承租人各承担一定风险,命运和利益“捆绑”在一起,以改变以往那种所有风险由出租人一方独担的局面。

  

  举例:A公司是一家经营能力一般的公司,由于公司正在发展阶段,资金尚不充足,向银行贷款维持公司整体供销运营,但银行由于风险等问题未受理A公司的申请后,经朋友推荐介绍了一家亚博app安卓系统亚博app在线公司(B亚博app在线公司),B亚博app在线公司念其公司经营产品市场有前景同意亚博app安卓系统相应金额来扶持A公司继续运营,并经协商以合适的价格购买并亚博app在线给A公司需要的设备,所以B亚博app在线公司就找到了与其有合作关系的C(厂商),得知情况后,三方协商并同意以不低于设备的30%的价格,签署《亚博app在线协议》,风险由三方共同承担。

  

  九、亚博app安卓系统性经营亚博app在线

  

  亚博app安卓系统性经营亚博app在线是指在亚博app安卓系统亚博app在线的基础上计算租金时留有超过10%以上的余值,租期结束时,承租人对亚博app在线物件可以选择续租、退租、留购。出租人对亚博app在线物件可以提供维修保养,也可以不提供,会计上由出租人对亚博app在线物件提取折旧。

  

  亚博app安卓系统性经营亚博app在线操作流程:

  

  (1)承租人选择供货商和选择亚博app在线物;

  

  (2)承租人和亚博app安卓系统亚博app在线公司签订《亚博app安卓系统亚博app在线合同》;

  

  (3)亚博app安卓系统亚博app在线公司和供货商签订《买卖合同》,购买亚博app在线物向供货商支付货款;

  

  (4)供货商向承租人交付亚博app在线物;

  

  (5)承租人按期支付租金;

  

  (6)亚博app在线期满,承租人履行全部合同义务,按约定退租、续租或留购;

  

  (7)若承租人退租,由进行亚博app在线物的余值处理,如在二手设备市场上出租或出售亚博app在线物件。

  

  案例:仲利国际根据承租企业的选择,向设备制造商购买设备,并将其出租给承租企业使用。仲利国际在法律上拥有设备的所有权,承担资产风险,享有资产回报,承租企业则在经济上拥有设备使用权。仲利国际持有设备残值,承担残值风险。设备反映在仲利国际资产负债表上,而不出现于承租企业资产负债表上。亚博app在线期满,设备可以由承租企业续租或留购,或者由仲利国际出售或再出租。

  

  十、项目亚博app安卓系统亚博app在线

  

  项目自身的财产和效益为保证,与出租人签订项目亚博app安卓系统亚博app在线合同,出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权,租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人(即亚博app在线物品生产商)通过自己控股的亚博app在线公司采取这种方式推销产品,扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。

  

  出租人要面对的主要风险是租金不能收回的风险,产生这一风险的原因主要有两个:一是项目本身经营失败;二是承租人的信用不好。

  

  为了防范风险,出租人可以采取以下措施:

  

  (1)做好项目的评估。在项目前期,出租人要对项目整体的现状和未来进行全方位的科学评估,包括对项目未来市场需求变化情况、盈利能力进行预测,对承租人未来偿租能力进行评估,最终选择的项目应确定其预期收益率保证出租人能收回租金;

  

  (2)灵活的租金设计。在进行租金计算时,要结合项目正常的现金流和项目经营期可能的风险,以保证最终的租金能够顺利回收;

  

  (3)对项目经营期财务状况进行监控。在项目经营期间,出租人应按期对项目的经营和财务状况进行监控,如出现承租人不能按期偿还租金的情况一定要查找分析原因,判断是项目真实的客观经营状况还是承租人的信用风险导致的,以防止承租人利用信用风险而故意拖欠租金或不偿还租金。

  

  项目亚博app安卓系统亚博app在线的参与主体和实施阶段比较多,其操作模式也比较复杂。通常,项目亚博app安卓系统亚博app在线的参与主体除了出租人和承租人外,还包括参与亚博app在线项目建设的设计承包商、施工承包商、监理承包商、设备供应商以及贷款亚博app安卓系统的银行等金融机构。其实施阶段主要包括项目亚博app安卓系统建设、亚博app在线、移交三个阶段。

  

  案例:2013年5月23日飞利信与丽江市人民政府签订了“平安丽江”综合视频管理系统项目亚博app在线合同,合同总价款为1.82亿元,占公司2012年度经审计营业收入的44.10%。“平安丽江”综合视频管理系统项目包括社会治安综合视频管理和城市智能交通管理两个子系统。项目建设期自2013年6月1日至2013年11月30日,将采用金融亚博app在线模式,项目前期投入资金较大,合同的履行将占用公司资金。丽江政府每半年度向公司支付亚博app在线费用,每期亚博app在线费在考核后30个工作日内,依据考核结果扣除应扣款项后由丽江市财政统一支付。

  

  十一、结构式参与亚博app安卓系统亚博app在线

  

  这是以推销为主要目的的亚博app安卓系统亚博app在线新方式,它吸收了风险亚博app在线的一部分经验,结合行业特性新开发的一种亚博app在线产品。主要特点是:亚博app安卓系统不需要担保,出租人是以供货商为背景组成的;没有固定的租金约定,而是按照承租人的现金流折现计算亚博app安卓系统回收;因此没有固定的租期;出租人除了取得亚博app在线收益外还取得部分年限参与经营的营业收入。

  

  由注资、还租、回报3个阶段构成。其中注资阶段资金注入的方法与常规亚博app安卓系统亚博app在线资金注入方法无异;还租阶段是将项目现金流量按一定比例在出租人和承租人之间分配,例如70%分配给出租人,用于还租,30%由承租人留用。

  

  回报阶段是指在亚博app在线成本全部冲减完以后,出租人享有一定年限的资金回报,回报率按现金流量的比例提取。回报阶段结束,亚博app在线物件的所有权由出租人转移到承租人,整个项目亚博app安卓系统亚博app在线结束。结构式参与亚博app安卓系统亚博app在线和我们熟知的BOT方式有异曲同工之妙。

  

  十二、销售式亚博app在线

  

  生产商或流通部门通过自己所属或控股的亚博app在线公司采用亚博app安卓系统亚博app在线方式促销自己的产品。这些亚博app在线公司依托母公司能为客户提供维修、保养等多方面的服务。出卖人和出租人实际是一家,但属于两个独立法人。

  

  在这种销售式亚博app在线中,亚博app在线公司作为一个亚博app安卓系统、贸易和信用的中介机构,自主承担租金回收的风险。通过综合的或专门的亚博app在线公司采取亚博app安卓系统亚博app在线方式,配合制造商促销产品,可减少制造商应收帐款和三角债的发生,有利于分散银行风险,有利于促进商品流通。

  

  举例:开发商将竣工验收简装后的商品房直接出租给购房者,约定在亚博app在线期间购房者向开发商缴纳租金,亚博app在线期限届满后购房者取得所承租房屋的所有权。开发商因为出租物业而形成的稳定现金流,可以资产证券化或向商业保理公司转让应收账款的方式,一次性回笼亚博app在线期间的全部租金,已达到出售房屋的商业目的。


浙公网安备 33010302002411号

浙ICP备12047254号